CDI vs poupança: rendimento em números

CDI vs poupança: rendimento real em números (2026)

Escolher entre deixar na poupança ou aplicar em produto atrelado ao CDI parece detalhe — até você projetar dez anos de diferença em reais e descontar inflação e Imposto de Renda. Este artigo explica como cada um rende, o que é rendimento real e como simular no FinCore sem cair em comparação nominal enganosa.

Hub: Juros, Selic e taxas de mercado. Ferramenta: calculadora de juros compostos. Orçamento: hub Renda e orçamento familiar.

O que é CDI e como se relaciona com a Selic

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de referência do mercado interbancário, muito próxima da Selic (hoje em geral CDI ≈ 99% da Selic). Produtos como CDB, LC, LCI, LCA, Tesouro Selic e fundos DI costumam pagar percentual do CDI (ex.: 100% CDI, 110% CDI).

A poupança segue regra própria:

Se Selic > 8,5% a.a.: rende 0,5% ao mês + TR (TR muitas vezes zero).
Se Selic ≤ 8,5% a.a.: rende 70% da Selic + TR (anualizado na régua da poupança).

Quando a Selic está alta, a poupança fica atrás do CDI; quando cai, a diferença estreita — mas IR e liquidez ainda mudam o resultado líquido.

Comparativo simplificado (Selic alta — cenário educacional)

Premissa: Selic 12% a.a., CDI ≈ 12%, inflação 4,5% a.a., aplicação R$ 50.000 por 12 meses, sem resgates.

Produto	Rentabilidade bruta anual (ordem de grandeza)	IR (tabela regressiva)	Liquidez típica
Poupança	~6,2% a.a. (0,5% a.m.)	Isento	D+0
CDB 100% CDI	~12% a.a.	17,5% a 22,5% (até 1 ano)	D+0 a D+1
CDB 110% CDI	~13,2% a.a.	Idem	Conforme emissor
LCI/LCA 90% CDI	~10,8% a.a.	Isento PF	Prazo mínimo

Valores ilustrativos — bancos e prazos alteram o resultado. Sempre peça taxa contratada por escrito.

Rendimento real (acima da inflação)

Fórmula educacional: rendimento real ≈ (1 + nominal) ÷ (1 + inflação) − 1

	Poupança (~6,2% bruto)	CDB 100% CDI (~12% bruto, IR ~20%)
Líquido aprox. 12 meses	~6,2%	~9,6%
Menos inflação 4,5%	~1,6% real	~4,9% real

Em um ano de Selic alta, CDI líquido pode superar poupança isenta em pontos reais de poder de compra — em R$ 50 mil, a diferença líquida real pode passar de R$ 1.500 no período (simule exato na juros compostos).

Projeção 5 anos: R$ 100.000 sem aportes

Cenário conservador educacional: poupança 6% a.a., CDB médio 10% a.a. líquido de IR (após média de alíquotas em rolamentos), inflação 4,5% a.a.

Fim do ano	Poupança (saldo nominal)	CDB/DI (nominal líquido médio)
1	R$ 106.000	R$ 110.000
3	R$ 119.100	R$ 133.100
5	R$ 133.800	R$ 161.000

Poder de compra (deflacionado 4,5% a.a.): a diferença real acumulada em 5 anos pode equivaler a mais de um mês de aluguel ou parcela de financiamento — relevante para quem junta entrada (planejar entrada).

Use a calculadora de juros compostos com taxas que você consegue no app do banco, não médias de internet.

Quando a poupança ainda faz sentido

Reserva de emergência com necessidade de resgate imediato e simplicidade.
Valores pequenos onde tempo de comparar não compensa.
Perfil que não tolera ver saldo oscilar (fundos com marcação).
Prazos em que LCI/LCA exigem bloqueio e você pode precisar do dinheiro.

Mesmo assim, limite poupança ao colchão (3–6 meses de despesas) e coloque excedente em produto com melhor relação risco/retorno líquido.

Quando priorizar CDI (ou Tesouro Selic)

Metas de médio prazo (entrada de imóvel, carro, viagem 2–5 anos).
Valores acima de R$ 20 mil – R$ 30 mil onde diferença de taxa pesa.
Carteira com FGC (CDB até limite por CPF/instituição) ou Tesouro Direto.
Complemento de renda passiva via renda fixa ladder.

IR: a tabela que muda o “vencedor”

Regressiva em CDB/Tesouro (resgate):

Prazo	Alíquota IR
Até 180 dias	22,5%
181–360 dias	20%
361–720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

Poupança: isenta para pessoa física. Por isso compare sempre líquido no mesmo prazo de resgate.

LCI/LCA: isentas para PF, mas costumam pagar % menor do CDI e exigir prazo — calcule equivalente pós-IR do CDB.

Erros na comparação CDI x poupança

Olhar só “110% do CDI” sem prazo, liquidez e emissor (risco de crédito).

Ignorar inflação — 12% nominal com 6% inflação não é “dobrar poder de compra”.

Misturar reserva com investimento de longo prazo no mesmo balde.

Achar que todo CDB é FGC — confira limite e instituição.

Esquecer que Selic caindo estreita a vantagem; rebalancear não é “trocar por emoção”, é atualizar planilha.

Passo a passo prático

Separe reserva (poupança ou CDB D+0) de objetivos (prazo e valor).
Anote Selic/CDI do dia no hub Juros e taxas.
Colete taxas: poupança implícita vs CDB/LCI do seu banco.
Simule 12, 24 e 60 meses na juros compostos.
Desconte inflação (IPCA últimos 12 meses ou meta 4,5% como referência educacional).
Escolha prazo de resgate que minimize IR se for CDB.
Revise a cada 6 meses ou quando a Selic mover ≥ 1 p.p.

Conclusão

CDI vs poupança no rendimento real favorece produtos atrelados ao CDI (ou Tesouro) na maior parte dos cenários de Selic moderada a alta, após IR — especialmente para valores e prazos que não são reserva imediata. Poupança continua útil pela simplicidade e isenção, não por ser a melhor taxa.

Simule em juros compostos. Aprofunde no hub Juros, Selic e taxas de mercado e organize o fluxo no hub Renda e orçamento familiar.

Conteúdo educativo — rentabilidade passada não garante futura. Taxas, inflação e tributação mudam. Consulte instituição financeira e profissional habilitado.

CDI vs poupança